Indikator keuangan, atau rasio keuangan, adalah sejumlah besar data keuangan yang memungkinkan perbandingan evolusi perusahaan. Rasio sering dikatakan membantu menanyakan pertanyaan yang tepat, tetapi tidak menjawabnya.
Dengan mengumpulkan data ini, dimungkinkan untuk memberikan informasi tentang status ekonomi-keuangan perusahaan kepada pemegang saham, pemasok, bankir, pemberi pinjaman, pekerja dan manajer.
Selain itu, karena mereka menggunakan informasi yang ada di neraca akuntansi perusahaan, indikator ini memungkinkan verifikasi kesehatan keuangan bisnis saat ini dan menganalisis evolusinya dari waktu ke waktu.
Misalnya, indikator leverage, likuiditas , profitabilitas dan manajemen, memudahkan penafsiran sejarah laba rugi perusahaan.
Indikator keuangan utama
Ada 4 jenis utama rasio keuangan:
- Rasio indeks atau leverage : yang menunjukkan tingkat hutang perusahaan.
- Rasio indeks atau likuiditas : yang bertujuan untuk memverifikasi apakah perusahaan memiliki uang yang diperlukan untuk memenuhi komitmen keuangan jangka pendeknya.
- Indeks atau rasio efisiensi atau perputaran : yang menunjukkan seberapa produktif perusahaan dalam menggunakan asetnya .
- Profitability index atau rasio : rasio digunakan untuk mengukur keuntungan yang dihasilkan oleh perusahaan melalui investasinya .
Contoh indikator keuangan
Mari kita perhatikan laporan keuangan perusahaan Angin Ribbut:
| Aktifa | 2020 | 2019 |
| Aset lancar | ||
| Treasury dan ctes investasi. | 310 | 170 |
| Piutang | 646 | 572 |
| Saham | 521 | 637 |
| Aset lancar lainnya | 110 | 102 |
| Total aset saat ini | 1.587 | 1.481 |
| Aset tetap | ||
| Tanah, fasilitas dan peralatan – akumulasi penyusutan | 346 | 293 |
| Total aset tetap bersih | 346 | 293 |
| Aset lainnya | 189 | 186 |
| Total aset | 2.122 | 1.960 |
| Kewajiban + Ekuitas | 2020 | 2019 |
| Kewajiban lancar | ||
| Hutang menunggu pembayaran | 159 | 351 |
| Akun hutang | 185 | 216 |
| Kewajiban lancar lainnya | 226 | 198 |
| Total kewajiban lancar | 570 | 765 |
| Hutang jangka panjang | 132 | 71 |
| Total kewajiban | 702 | 836 |
| Saham preferen | 0.30 | 0.30 |
| Modal sendiri | ||
| Saham biasa | 102 | 94 |
| Manfaat yang dipertahankan | 1.318 | 1.030 |
| Total modal ekuitas | 1.420 | 1.124 |
| Total kewajiban + ekuitas | 2.122 | 1.960 |
| Laporan laba rugi | 2020 |
| Pendapatan | 4.086 |
| Harga pokok penjualan | 2.449 |
| Beban administrasi | 913 |
| Amortisasi | 58 |
| Biaya lainnya | 2 |
| Penghasilan sebelum bunga dan pajak | 664 |
| Beban bunga | 31 |
| Manfaat sebelum pajak | 633 |
| 193 | |
| Laba bersih | 440 |
| Alokasi laba bersih | |
| Laba ditahan | 341 |
| Dividen | 99 |
Indikator leverage
Ketika perusahaan berhutang, ia setuju untuk melakukan serangkaian pembayaran tetap kepada kreditor, meninggalkan pemegang saham di tempat kedua untuk mengumpulkan dividennya. Oleh karena itu, leverage yang tinggi membuat tingkat pengembalian ekuitas lebih berisiko, karena mungkin tidak ada pembagian dividen kepada pemegang saham.
- Rasio hutang = hutang jangka panjang / (hutang jangka panjang + ekuitas) = 132 / (132 + 1.420 ) = 0,085. Ini berarti 8,5 sen dari setiap dolar ekuitas, dalam jangka panjang, digunakan untuk membayar hutang.
- Rasio hutang total = total kewajiban / total aset = 702 / 2.122 = 0,33. Perusahaan La Líquida SA dibiayai 33% dengan hutang jangka pendek dan panjang, dan 67% dengan modal. Kita juga bisa mengatakan bahwa rasio total hutang terhadap ekuitas adalah 33/67 = 0,49
- Rasio cakupan bunga = laba sebelum bunga dan pajak / bunga = 664/31 = 21,42. Rasio ini menunjukkan sejauh mana bunga ditutupi dengan keuntungan yang dihasilkan oleh perusahaan. Keuntungan La Líquida SA harus turun 21,42% agar tidak bisa membayar bunganya.
Indikator likuiditas
Jika perusahaan perlu mengambil pinjaman jangka pendek , pemberiannya akan sangat bergantung pada kemampuannya untuk menghasilkan likuiditas dan memenuhi kewajiban baru.
- Rasio modal kerja = aktiva lancar / kewajiban lancar = 1,587 / 570 = 2,78
Dengan cara ini, lembaga keuangan dapat memverifikasi bahwa perusahaan memiliki aset lancar $ 2,78 untuk setiap dolar dalam kewajiban lancar. Jika Anda didasarkan pada rasio ini, Anda harus melakukan pinjaman tanpa masalah.
- Cakupan biaya operasional = perbendaharaan + piutang / biaya operasional rata-rata = 310 + 646 / [(2.449 + 913) / 365] = 104 hari
Perusahaan dapat membiayai operasi harian selama 104 hari dengan uang cair saat ini, meskipun tidak menghasilkan pendapatan baru.
- Rasio perbendaharaan = perbendaharaan / kewajiban lancar = 310/570 = 0,54
La Líquida SA memiliki 0,54 dolar untuk setiap dolar kewajiban lancar. Kekurangan kas (0,46) tidak penting jika perusahaan dapat meminjam dalam jangka pendek.
Indikator efisiensi
Investor dan analis keuangan menggunakan serangkaian rasio untuk menentukan seberapa efisien perusahaan dalam menggunakan asetnya. Perlu dilakukan perbandingan rasio perusahaan dengan rasio pesaing, untuk memverifikasi tingkat efisiensinya.
- Penjualan atas total aset = penjualan rata-rata / total aset = 4.086 / [(2.122 + 1.960) / 2] = 2.00
Rasio, juga dikenal sebagai perputaran aset, mengukur pendapatan yang dihasilkan oleh setiap dolar aset. Untuk La Líquida SA, setiap dolar aset menghasilkan 2 dolar penjualan.
- Perputaran persediaan = harga pokok penjualan / persediaan rata-rata = 2.449 / [(521 + 637) / 2] = 4.23
Perputaran saham yang tinggi dibandingkan dengan perusahaan di industri dianggap sebagai tanda efisiensi.
- Rata-rata periode penagihan = rata-rata piutang / rata-rata penjualan harian = [(646 + 572) / 2] / (4086/365) = 54,4 hari.
Rasio ini mengukur kecepatan pelanggan membayar tagihan mereka. Dalam kasus La Líquida SA, 54,4 hari mungkin menunjukkan penundaan yang signifikan. Sekali lagi, penting untuk membandingkan dengan perusahaan lain di sektor ini untuk melihat apakah ini merupakan situasi umum dalam industri atau hanya terjadi pada beberapa perusahaan.
Indikator profitabilitas
Rasio ini fokus pada keuntungan perusahaan.
- Margin laba bersih = (laba sebelum bunga dan pajak – pajak) / penjualan = (664 – 193) / 4.086 = 0,115, atau 11,5%.
Mereka digunakan untuk menentukan berapa proporsi penjualan yang merupakan laba. Untuk mengetahui rasio tersebut menguntungkan bagi perusahaan, rata-rata industrinya harus diketahui.
- Return on Assets (ROA) = (Pendapatan Sebelum Bunga dan Pajak – Pajak) / Rata-rata Aset = (664 – 193) / ([(2.122 + 1.960) / 2] = 0,23, atau 23%.
ROA kemudian mengukur hubungan antara keuntungan yang dicapai oleh perusahaan dan total asetnya. Dalam kasus La Líquida SA, rasionya adalah 23%. Jika melebihi rata-rata industri, perusahaan akan efisien dalam mengelola sumber dayanya.
- Return on Equity (ROE) = Penghasilan Tersedia untuk Pemegang Saham / Ekuitas Rata-rata = 341 / [(1.420 + 1.124) / 2] = 0,268, atau 26,8%
Indeks ini mirip dengan ROA, hanya saja alih-alih total aset, kontribusi modal sendiri dari pemegang saham dipertimbangkan.