Investor pra-IPO dapat memperoleh keuntungan finansial yang signifikan jika saham dijual dengan harga lebih tinggi setelah tersedia untuk umum.
Sebuah penawaran pre-IPO adalah ketika sebuah tawaran perusahaan saham dari saham ke investor atau investasi kelompok sebelum itu benar-benar akan saham publik dan membuat tersedia untuk umum. Kesepakatan saham semacam itu biasanya ditawarkan kepada investor besar, dana lindung nilai, atau investor dengan kursi di dewan direksi perusahaan dengan harga yang dikurangi secara signifikan dibandingkan dengan harga saham penawaran umum perdana (IPO) karena beberapa alasan. Ketika investor besar membeli perusahaan lebih awal, hal itu dapat mendorong pembelian saham segera setelah go public. Keuntungan bagi investor pra-IPO adalah keuntungan finansial yang signifikan akan diperoleh jika saham dijual dengan harga lebih tinggi setelah tersedia untuk umum.
Ada beberapa kerugian untuk terlibat dalam penawaran pra-IPO. Risikonya sangat tinggi karena fakta bahwa perusahaan tidak memiliki kewajiban hukum untuk go public setelah melakukan penawaran pra-IPO, yang berarti bahwa saham akan memiliki sedikit atau tidak ada nilai jika perusahaan gagal menarik minat yang cukup untuk terlibat dalam suatu IPO. Saham pra-IPO kemudian menjadi tidak likuid, yang berarti hampir tidak mungkin untuk dijual atau disembunyikan untuk mendapatkan uang tunai. Biasanya ada juga periode penguncian dengan saham pra-IPO di mana tidak dapat dijual untuk jangka waktu tertentu setelah perusahaan go public. Jika harga saham turun setelah ditawarkan ke publik, harga saham sebelum IPO bisa jadi lebih tinggi dari harga pasar , sehingga merugikan investor.
Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) di Amerika Serikat, yang memberlakukan undang-undang sekuritas federal, memperingatkan terhadap investasi perusahaan pra-IPO. Pemasaran pra-IPO kepada masyarakat umum sering kali curang, menarik investor dengan menawarkan tingkat pengembalian yang tinggi pada perusahaan yang tidak stabil secara finansial, fiktif, atau tidak terdaftar secara hukum di SEC. Selain itu, penawaran pra-IPO yang telah berhasil di masa lalu biasanya menawarkan pengembalian dua atau bahkan tiga digit. Kinerja semacam ini di bagian sempit pasar sekuritas menarik semua jenis seniman scam yang menjanjikan pengembalian yang sama atau lebih baik.
Apakah memilih untuk berinvestasi melalui penawaran umum perdana standar atau pra-IPO, SEC merekomendasikan agar setiap investor mengambil beberapa langkah konkret untuk menyelidiki perusahaan sebelum melakukannya. Ini termasuk memeriksa apakah sekuritas terdaftar di regulator sekuritas negara bagian, dan bagaimana saham dapat dibatasi oleh periode penguncian. Analisis rinci perusahaan juga harus dilakukan, termasuk melihat produk atau layanan apa yang dibuatnya, siapa basis pelanggan intinya, dan mendapatkan salinan laporan keuangannya yang tersedia melalui departemen hubungan investornya. Penting juga untuk mengetahui siapa yang memiliki dan menjalankan perusahaan, karena para manajer ini akan dicatat oleh regulator sekuritas negara jika mereka telah menipu publik di masa lalu.
