Laporan pendapatan yang akurat membantu investor membuat keputusan yang berpengetahuan.
Perilaku investasi didasarkan pada prediksi tentang perilaku masa depan pasar dan saham individu. Prediksi tersebut sebagian besar didasarkan pada perilaku masa lalu perusahaan. Mereka yang telah menunjukkan keuntungan kemungkinan akan melakukannya lagi. Di Amerika Serikat, Securities Exchange Commission mengharuskan perusahaan publik untuk mengajukan dokumen, yang disebut laporan pendapatan, menguraikan keuntungan dan kerugian mereka. Perusahaan juga merilis laporan yang menyoroti angka yang mereka rasa paling relevan dengan investor yang tertarik dengan perusahaan dan memberikan analisis.
Beberapa investor baru saja membaca siaran pers pendapatan, tetapi ini berisi sedikit informasi. Alternatif untuk membaca siaran pers adalah dengan pergi ke sumbernya: laporan pendapatan aktual mendokumentasikan file perusahaan dengan Komisi Bursa Efek dari mana laporan pendapatan disiapkan. Setiap kuartal, perusahaan harus mengajukan formulir 10-Q, dan harus mengajukan formulir 10-K setiap tahun. Pengajuan ini termasuk laporan laba rugi, neraca perusahaan dan laporan arus kas , bersama dengan analisis posisi perusahaan dan identifikasi kerentanannya terhadap perubahan pasar.
Ketika menganalisis laporan pendapatan, investor harus berhati-hati untuk memisahkan analisis perusahaan sendiri dari angka-angka yang disertakan. Laporan tersebut penting bagi perusahaan karena membentuk ekspektasi investor tentang kinerja masa depan perusahaan. Untuk mendorong investasi, perusahaan mencoba untuk memberikan putaran positif mungkin pada angka-angka dalam laporan; mereka dibatasi, bagaimanapun, oleh peraturan ketat dari Securities Exchange Commission tentang pelaporan yang akurat. Investor harus mencoba untuk fokus pada angka-angka perusahaan daripada retorika laporan.
Setiap laporan pendapatan memiliki struktur yang sama, yang ditentukan oleh Securities Exchange Commission. Bagian I memberikan informasi keuangan, dan Bagian II memberikan informasi lain, termasuk informasi hukum dan analisis posisi perusahaan relatif terhadap pasar. Investor harus memperhatikan informasi di Bagian I, terutama laba bersih perusahaan dibandingkan dengan kinerja masa lalu, dan risiko pasar yang rentan terhadap perusahaan, yang dilaporkan dalam Butir 1A Bagian II.
Adalah penting bahwa investor memiliki kesan yang akurat tentang pendapatan perusahaan sehingga mereka dapat membuat keputusan yang tepat tentang keinginan saham. Keuntungan masa lalu membuat keuntungan masa depan lebih mungkin. Laba juga berperan penting dalam menentukan rasio harga terhadap pendapatan, atau rasio P/E. Ini ditemukan dengan membagi kapitalisasi pasar perusahaan, atau harga total semua saham yang beredar , dengan pendapatan tahunannya. Secara historis, rasio P/E rata-rata adalah sekitar 15; penyimpangan signifikan dari angka itu adalah petunjuk bagi investor bahwa suatu saham dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi.
