Individu memotong pajak yang dibayarkan ke negara asing jika mereka merinci pengurangan pada Formulir 1040.
Pengurangan pajak luar negeri adalah cara bagi wajib pajak untuk menghapus biaya pajak yang mereka bayarkan kepada pemerintah asing. Pemerintah sering kali mengharuskan warganya untuk membayar pajak atas penghasilan apa pun yang mereka peroleh di mana pun mereka mendapatkannya, sehingga pengurangan pajak luar negeri dan kredit pajak luar negeri yang menyertainya membantu melindungi mereka dari pengenaan pajak berganda. Bagi banyak pembayar pajak, pengurangan pajak luar negeri akan menjadi kurang berharga daripada mengklaim kredit pajak luar negeri, tetapi pengurangan tersebut mungkin mencakup lebih banyak pajak luar negeri daripada kredit.
Alih-alih pengurangan pajak asing, banyak pembayar pajak memilih untuk mengklaim kredit pajak asing sebagai gantinya. Pengurangan mengurangi penghasilan kena pajak, dan kredit mengurangi pajak penghasilan aktual yang harus dibayar, sehingga mengklaim kredit bisa jauh lebih berharga. Misalnya, jika seorang wajib pajak yang pajak penghasilannya 25 persen dari penghasilannya dipotong pajak luar negeri sebesar $1.000 Dolar AS (USD), hal itu dapat menghemat pajak penghasilannya sebesar $250 USD. Namun, jika pembayar pajak mengambil kredit pajak asing, hal itu akan mengurangi pajak terutangnya sebesar $1.000 USD.
Peraturan untuk pengurangan pajak luar negeri dapat bervariasi tergantung pada negara wajib pajak dan negara atau negara lain di mana ia membayar pajak penghasilan. Meskipun standarnya agak kabur, secara umum, pajak apa pun yang setara dengan pajak penghasilan diperbolehkan. Beberapa pajak mungkin tidak memenuhi syarat untuk pengurangan atau kredit, mungkin termasuk pajak yang dibayarkan kepada pemerintah di mana negara asal pembayar pajak tidak memiliki hubungan diplomatik. Meskipun pengurangan pajak luar negeri biasanya secara signifikan kurang berharga daripada kredit, itu masih lebih baik daripada tidak mengklaim apa-apa. Pengurangan pajak asing dan kredit adalah beberapa bagian yang paling rumit dari pengajuan pajak, sehingga wajib pajak yang telah membayar pajak ke negara asing harus berkonsultasi dengan profesional pajak untuk menentukan apakah dia harus mengklaim pengurangan atau kredit pajak asing dan untuk memastikan bahwa semua hukum dan peraturan ditaati.
Untuk mengklaim pengurangan pajak asing, seorang wajib pajak di Amerika Serikat perlu merinci pengurangan pada Jadwal A dan perlu mengajukan pengembalian pajak 1040 formulir panjang . Wajib pajak juga harus memilih untuk tidak mengambil kredit pajak luar negeri. Jika ini masalahnya, wajib pajak kemudian dapat menghapus pajak luar negeri yang memenuhi syarat yang dia bayarkan pada baris 8 dari Jadwal A dan mengurangi penghasilan kena pajak AS-nya sebesar jumlah tersebut. Wajib pajak di negara lain mungkin memiliki formulir serupa yang dapat diisi dengan jenis informasi yang sama.
