Individu yang memiliki skor kredit yang buruk dapat menimbulkan tingkat risiko hipotek yang lebih besar.
Pemberi pinjaman yang menulis hipotek harus mempertimbangkan bahaya yang ditimbulkan oleh peminjam yang terbukti tidak mau atau tidak mampu melakukan pembayaran hipotek yang disepakati . Profesional keuangan mengacu pada potensi default peminjam sebagai risiko hipotek. Penjamin emisi pinjaman harus menilai kemungkinan pembayaran yang terlewat dan pengabaian pinjaman sepenuhnya.
Lembaga keuangan menggunakan banyak alat untuk menghitung tingkat risiko hipotek yang terlibat dalam setiap pinjaman. Alat pertama yang digunakan oleh pemberi pinjaman adalah pemeriksaan kredit. Kebanyakan pemberi pinjaman memeriksa nilai kredit pemohon hipotek dengan menarik laporan sejarah kredit mereka . Laporan kredit memungkinkan pemberi pinjaman untuk mengevaluasi kemampuan pemohon pinjaman untuk melakukan pembayaran pinjaman tepat waktu. Orang-orang yang memiliki skor kredit yang buruk menimbulkan tingkat risiko hipotek yang lebih besar dan seringkali tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman.
Untuk menetapkan risiko hipotek, pemberi pinjaman mengumpulkan dokumen seperti slip gaji untuk memverifikasi pendapatan bulanan pemohon pinjaman.
Pemrakarsa pinjaman mengumpulkan dokumen termasuk laporan laba rugi, pengembalian pajak dan potongan gaji baru-baru ini untuk memverifikasi pendapatan bulanan pemohon pinjaman. Siapa pun dengan rasio utang terhadap pendapatan (DTI) yang tinggi menghadapkan pemberi pinjaman ke tingkat risiko hipotek yang lebih besar karena kekurangan uang tunai membuat peminjam tidak siap untuk menangani pengeluaran tak terduga. Untuk meminimalkan risiko hipotek, banyak penerbit hipotek tidak meminjamkan kepada individu dengan rasio DTI di atas persentase tertentu, seperti 45 persen.
Penilaian rumah memainkan peran penting dalam menetapkan tingkat risiko pinjaman tertentu.
Penilaian rumah memainkan peran penting dalam menetapkan tingkat risiko pinjaman tertentu. Jumlah hipotek tidak dapat melebihi nilai rumah yang digunakan sebagai jaminan. Untuk mengurangi risiko bagi pemberi pinjaman yang ditimbulkan oleh depresiasi harga rumah, sebagian besar hipotek membatasi rasio pinjaman terhadap nilai ( LTV ), dengan 80 persen menjadi batas umum. Orang dengan skor kredit tinggi, rasio DTI rendah, dan rumah di lokasi yang diinginkan, mungkin dapat membangun hipotek dengan rasio LTV yang lebih tinggi.
Peminjam yang tidak dapat memenuhi persyaratan hipotek mereka dapat menghadapi penyitaan bank.
Setelah menetapkan tingkat risiko hipotek yang ditimbulkan oleh pinjaman tertentu, pemberi pinjaman harus menentukan harga pinjaman. Untuk mengurangi risiko gagal bayar, pemberi pinjaman membebankan biaya penutupan dan suku bunga yang lebih tinggi atas pinjaman yang diambil oleh peminjam berisiko tinggi. Orang-orang yang memiliki kredit yang sangat baik dihargai dengan tarif rendah dan pedoman underwriting yang tidak terlalu ketat .
Lembaga keuangan berbagi risiko hipotek yang melekat dengan entitas lain seperti perusahaan asuransi hipotek dan investor. Penanggung hipotek membebankan premi bulanan untuk mengasuransikan pemberi pinjaman jika peminjam gagal bayar. Perusahaan investasi membeli hipotek dan membaginya menjadi obligasi yang dijual kepada investor. Orang yang membeli obligasi berbasis hipotek menerima pembayaran bunga yang berasal dari pembayaran bulanan hipotek. Investor terkena risiko hipotek karena jika peminjam gagal bayar, obligasi hipotek menjadi tidak berharga.
