Dengan pinjaman mahasiswa yang tidak disubsidi, bunga mulai bertambah saat uang dicairkan.
Pinjaman yang tidak disubsidi adalah pinjaman di mana peminjam bertanggung jawab untuk membayar kembali pinjaman pokok ditambah bunga yang masih harus dibayar. Meskipun sebagian besar pinjaman reguler, seperti pinjaman rumah, mobil, dan pribadi, pada dasarnya tidak disubsidi, pinjaman pelajar dari pemerintah mungkin tersedia dalam bentuk bersubsidi dan tidak bersubsidi. Memahami pro dan kontra pinjaman tanpa subsidi dapat membantu siswa memutuskan apakah akan menerima pinjaman jenis ini dari pemerintah.
Salah satu alasan terbesar untuk menerima pinjaman tanpa subsidi adalah batas pinjaman yang tinggi. Pinjaman bersubsidi biasanya memiliki batas yang jauh lebih rendah, dan mungkin tidak menyediakan dana yang cukup untuk menutupi pengeluaran. Untuk memastikan bahwa biaya kuliah, buku, dan biaya lain yang diperlukan tercakup, pinjaman tanpa subsidi mungkin merupakan pilihan terbaik.
Selain batas yang tinggi, pinjaman mahasiswa tanpa subsidi biasanya memiliki tingkat bunga yang lebih rendah daripada pinjaman bersubsidi. Sementara pinjaman bersubsidi memberikan manfaat dari tidak menimbulkan bunga saat siswa di sekolah, pinjaman yang tidak disubsidi kadang-kadang berhasil mengurangi biaya bunga secara keseluruhan karena tarif yang lebih rendah. Semakin cepat seorang siswa mampu untuk melunasi pinjaman, semakin rendah jumlah total hutangnya, membuat pinjaman yang tidak disubsidi menjadi pilihan yang lebih murah dalam beberapa kasus.
Dalam banyak kasus, pinjaman tanpa subsidi lebih mudah memenuhi syarat daripada program pinjaman bersubsidi. Meskipun kedua jenis pinjaman memiliki persyaratan tertentu, pendapatan yang diperbolehkan untuk pinjaman tanpa subsidi biasanya jauh lebih tinggi, yang berarti bahwa siswa yang memiliki orang tua dengan pendapatan lebih tinggi mungkin masih dapat memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman tanpa subsidi. Hal ini dapat membuat pinjaman tanpa subsidi menjadi pilihan yang baik bagi siswa yang orang tuanya tidak bersedia atau tidak mampu memberikan kontribusi untuk biaya kuliah atau biaya hidup, meskipun memiliki pendapatan yang lebih tinggi.
Kerugian terbesar dari pinjaman siswa yang tidak disubsidi adalah bunga yang timbul saat siswa berada di sekolah. Jika memungkinkan, para ahli pinjaman umumnya merekomendasikan untuk melakukan pembayaran bunga saat di sekolah, mengambil dana dari tabungan atau pekerjaan untuk melakukannya, jika perlu. Membayar bunga selama sekolah berarti bahwa bunga tidak dapat dikapitalisasi, atau dilipat ke dalam saldo pinjaman pokok, setelah lulus. Jika seorang siswa memutuskan untuk tidak membayar bunga selama sekolah, saldo pinjaman pokok dapat meningkat secara dramatis pada kapitalisasi, yang, pada gilirannya, akan meningkatkan pembayaran bunga di masa depan.
Untuk siswa yang tidak memiliki dana yang tersedia untuk kuliah dan belum menerima beasiswa atau hibah, pinjaman mahasiswa tanpa subsidi mungkin satu-satunya pilihan yang tersedia yang memungkinkan kehadiran di perguruan tinggi. Kearifan tradisional menyarankan bahwa siswa harus menerima dana yang tersedia untuk memperoleh pendidikan yang lebih tinggi , karena kehadiran di perguruan tinggi biasanya dikaitkan dengan gaji seumur hidup yang lebih tinggi, tetapi kepercayaan lama ini telah ditantang di abad ke-21. Dengan penurunan ekonomi yang berdampak pada banyak negara, beberapa pakar keuangan sekarang memperingatkan agar tidak mengambil hutang pinjaman kecuali seseorang akan sangat mungkin untuk mengamankan karir yang layak segera setelah lulus.
