Delta hedging adalah metode untuk memastikan bahwa nilai portofolio saham atau opsi tidak akan berfluktuasi ketika harga saham yang mendasarinya berubah.
Delta hedging adalah metode untuk memastikan bahwa nilai portofolio saham atau opsi tidak akan berfluktuasi ketika harga saham yang mendasarinya berubah. Ini dapat dicapai dengan membeli atau menjual saham yang mendasarinya atau dengan membeli dan menjual opsi terkait. Hedging harus dilakukan dengan hati-hati, karena hedging yang sering dapat menyebabkan pemilik mendapatkan keuntungan yang lebih sedikit dari investasi.
Portofolio saham adalah kumpulan investasi yang dimiliki oleh seorang investor atau sekelompok investor. Memiliki portofolio yang bervariasi mengurangi risiko investasi secara keseluruhan. Portofolio biasanya mencakup saham dan opsi.
Pialang saham dan pemilik pribadi menggunakan lindung nilai delta untuk membuat delta portofolio sama dengan nol.
Opsi adalah kontrak antara dua pihak. Penjual opsi setuju bahwa jika peristiwa tertentu terjadi di pasar, penjual akan memberikan pilihan kepada pembeli opsi untuk membeli atau menjual saham tertentu. Pembeli opsi dapat memilih untuk tidak membeli atau menjual saham, tetapi penjual harus memberikan opsi pertama kepada pembeli dan mematuhi pilihan pembeli.
Delta portofolio adalah tingkat di mana nilai portofolio akan berubah jika nilai saham yang mendasarinya mengalami perubahan kecil. Dalam persamaan matematika, jumlah ini ditulis sebagai delta karakter Yunani, yang terlihat seperti segitiga. Meskipun delta portofolio adalah angka antara 1,0 dan -1,0, biasanya dihitung sebagai persentase dari jumlah total saham dalam opsi. Pialang saham dan pemilik pribadi menggunakan lindung nilai delta untuk membuat delta portofolio sama dengan nol. Ini disebut portofolio netral.
Lindung nilai delta dapat dilakukan dengan menggunakan metode langsung atau metode tidak langsung. Dalam metode langsung, pialang atau pemilik dapat membeli atau menjual beberapa saham yang mendasarinya untuk mengimbangi delta. Saat menggunakan metode tidak langsung, broker membeli atau menjual opsi yang terkait dengan saham. Metode delta hedging ini paling baik digunakan ketika saham yang mendasarinya sulit untuk diperdagangkan. Delta kemudian menjadi jumlah delta dari semua opsi yang dibeli.
Lindung nilai delta dapat menjadi alat yang berharga untuk menghilangkan risiko yang tidak diinginkan dari suatu investasi. Namun, penggunaannya harus hati-hati. Semakin besar risiko yang terlibat dalam suatu investasi, semakin besar kemungkinan keuntungannya. Jika pemilik melakukan lindung nilai terlalu sering, dia dapat menghilangkan terlalu banyak risiko, yang menyebabkan sedikit atau tidak ada keuntungan dari investasi.
